VALUE AT RISK. Vers un Risk Management moderne, avec CD-ROM

Un nouvel outil de Risk Management, Value at Risk (VaR), grâce à ses évidentes fonctions de standardisation et d'uniformisation d'appréhension et de qualification du risque, devrait permettre d'optimiser la gestion des risques financiers dus aux opérations de marché, mais également de donner une image claire du risque financier global de l'entreprise. Avant de définir la VaR pour un portefeuille, la notion de risque par produit est largement débattue ainsi que les modèles d'évaluation y afférents. Les trois techniques classiques d'estimation de la VaR (matrice des variances covariances estimée, simulation de Monte Carlo et analyse historique) sont explicitées afin que l'investisseur puisse opérer un choix méthodologique raisonné, par la comparaison des avantages et inconvénients. L'applicabilité de la VaR (pour quel type d'entreprise et quel type de risque ?) et les aspects prudentiels et de reporting n'ont bien sûr pas été omis. Grâce à un CD-Rom joint à l'ouvrage, le lecteur suivra de manière concrète les étapes de la mise en place d'une méthodologie VaR de type analyse historique. Premier ouvrage de référence de la VaR, il s'adresse aux professionnels des marchés et des fonctions Risk Management, mais aussi aux étudiants qui ont choisi de donner à leurs études une orientation financière.