Monnaie, banques, finance

L'essor des marchés de capitaux a-t-il réduit le poids des banques ? Les crises financières sont-elles inévitables ? Comment renforcer la stabilité financière ? Quelles missions les banques centrales doivent-elles remplir ? Cet ouvrage présente les principales notions de l'économie monétaire et financière contemporaine. Essor des marchés de capitaux, produits et acteurs de la finance, taux d'intérêt, transformation du secteur bancaire, instabilité financière et supervision, formes et mesures de la monnaie, politique monétaire et autres missions des banques centrales... tous ces thèmes sont abordés à partir de trois types de contenus : un corps de texte accessible sans prérequis, des encadrés pour approfondir certaines notions et points-clés, des éclairages pour comprendre les questions et débats au cœur des publications des économistes.

Cet ouvrage présente les principales notions de l'économie monétaire et financière contemporaine : expansion des marchés de capitaux, produits et acteurs de la finance, taux d'intérêt, transformations du secteur bancaire, instabilité financière et régulation, formes et mesures de la monnaie, politique monétaire et autres missions des banques centrales... Ces thèmes sont abordés à partir de trois types de contenus : un corps de texte accessible sans prérequis, des encadrés pour approfondir certains points clés et notions, des éclairages pour comprendre les questions et débats au coeur des publications des économistes.

Cet ouvrage présente les principales notions et questions de l'économie monétaire et financière contemporaine. Essor des marchés de capitaux, pro-duits et acteurs de la finance, taux d'intérêt, transformation du secteur bancaire, instabilité financière et supervision, formes et mesures de la monnaie, politique monétaire et autres missions des banques centrales... tous ces thèmes sont abordés à partir de trois types de contenus : un corps de texte accessible sans prérequis, des encadrés pour approfondir certaines notions et points-clé, des éclairages pour comprendre les questions et débats au coeur des publications des économistes.

L'essor des marchés de capitaux a-t-il réduit le poids des banques ? Les crises financières sont-elles inévitables ? Comment renforcer la stabilité financière ? Quelles missions les banques centrales doivent-elles remplir ? Cet ouvrage présente les principales notions de l'économie monétaire et financière contemporaine : essor des marchés de capitaux, produits et acteurs de la finance, taux d'intérêt, transformation du secteur bancaire, instabilité financière et supervision, formes et mesures de la monnaie, politique monétaire et autres missions des banques centrales, etc. Tous ces thèmes sont abordés à partir de trois types de contenus : un corps de texte accessible sans prérequis, des encadrés pour approfondir certaines notions et points-clés, des éclairages pour comprendre les questions et débats au coeur des publications des économistes.

S'approprier les notions clés d'économie monétaire et financière par la pratique, c'est ce que permet ce livre offrant des rappels de cours et plus de 190 applications progressives et variées : des QCM pour se tester ; des questions de réflexion pour approfondir ; des exercices d'entraînement pour passer de la théorie à la pratique ; des sujets d'examen pour faire la synthèse et se préparer aux partiels. Toutes les applications sont corrigées et les auteurs livrent leurs conseils méthodologiques pour analyser les énoncés et résoudre les questions posées. Cette 5e édition, totalement mise à jour, est enrichie d'exercices et prend en compte les effets de la crise financière et les modifications des politiques monétaires et prudentielles.

Les relations Banques-Entreprises sont au cœur de multiples interrogations et de profonds bouleversements. • Le banquier exige-t-il trop de garanties ? • L'entrepreneur manque-t-il d'imagination ? • Tout projet trouve-t-il un financement ? • Quelle est la meilleure formule pour la politique de crédit ? • Cautionnement Mutuel, Prêts Participatifs, sont-ils des techniques d'avenir ? • Existe-t-il des modalités de financement adéquates pour faciliter la création d'entreprises ? Trois parties, rarement réunies, banquiers, entrepreneurs, universitaires, français et marocains, confrontent leurs points de vue sur ces questions...

"Finance, Banque, Microfinance : Où va la richesse créée" , est un ouvrage collectif, auquel ont contribué d'éminents spécialistes de rang mondial. Jusqu'où la Finance permet-elle de se couvrir contre le risque de Covid-19 ? La Finance constitue-t-elle encore un moteur puissant de la croissance économique ? Permet-elle d'enclencher un processus vertueux en vue du progrès économique et social largement partagé, comme lors de l'âge d'or du capitalisme triomphant, et notamment pendant les vingt-cinq glorieuses (1950-1975) ? La dette publique sert-elle les intérêts de tous les contribuables ou accroît-elle uniquement les patrimoines des gros investisseurs-épargnants des marchés de capitaux ? La Finance de marché renforcet- elle véritablement les inégalités des revenus au profit des actionnaires, et au détriment des salariés ? Quant à la Finance bancaire, jusqu'où les bas taux d'intérêt améliorent-ils le financement de l'investissement ? De tels taux n'illustrent-ils pas une modification des préférences pures des ménages en faveur du présent par rapport au futur ? Comment qualifier les politiques monétaires non conventionnelles, ainsi que la concurrence intense actuelle entre "Fintech" et Banques ? Que penser de la concurrence des monnaies fiduciaires avec l'irruption des bitcoins ? La Microfinance est-elle vraiment de nature à réduire la pauvreté dans les pays, qu'ils soient pauvres ou riches ? Son industrie est-elle déjà arrivée à maturité ? Sur toutes ces questions, cet ouvrage apporte un éclairage nouveau, généralement éloigné des idées reçues. La démesure de la Finance souvent décriée, encouragée par une intermédiation bancaire de marché, et dont la Microfinance de marché est devenue un segment, fait jouer un effet de levier à la richesse créée. Mais la Finance ne constitue pas le bon mécanisme de répartition de cette richesse accrue au profit du plus grand nombre. Accroître les opportunités économiques en les transformant en opportunités de bien-être, reste l'enjeu majeur de la Finance et du capitalisme au XXIe siècle.

Les banques centrales sont sous le feu des critiques : trop opaques, trop technocratiques, hyperpuissantes et coupées du peuple. Pourtant, il faut les penser comme un pilier de l'Etat-providence, leur rôle étant de nous protéger contre les aléas économiques. Dans les années à venir, elles seront une pièce maîtresse pour soutenir la transition écologique, financer la dette publique et produire une monnaie électronique. Mais dans quel cadre, avec quelle légitimité ? Quelle forme prendra l'argent demain ? Questions cruciales, qui montrent à quel point la monnaie est une question politique. Les banques centrales doivent être l'outil de la démocratie.

La monnaie traditionnelle est-elle vouée à disparaître ? Les innovations en matière monétaire nous donnent le vertige : diversification des moyens de paiement avec les applications sur Internet et le mobile, apparition des monnaies digitales comme la libra ou de crypto-actifs comme le bitcoin, banalisation des monnaies locales... Comment s'y retrouver entre toutes ces monnaies ? Qu'est-ce qui différencie les monnaies digitales des monnaies électroniques ? Quid des monnaies de banque centrale ? Au-delà des aspects technologiques, quel est le rôle fondamental de la monnaie ? Celui-ci est-il menacé lorsque des acteurs privés cherchent à développer leur propre monnaie ? Ce livre veut démontrer que la monnaie est un bien public et que l'accès à la monnaie est une dimension fondamentale de la dignité humaine. A ce titre, la monnaie joue un rôle important tant pour les équilibres géopolitiques que pour le verdissement de la finance et la transition écologique des territoires. Ce livre y répond et nous explique pourquoi et comment.

Résumé et présentation Dans nos sociétés contemporaines, les questions monéA­taires, spécialement celles relatives à la détermination de la nature de la monnaie, sont probablement parmi les plus difficiles à aborder. Elles posent des problèmes si nomA­breux et profonds aux économistes, que ce soit dans la théorie ou en pratique, qu'il n'est pas exagéré de soutenir que les sciences économiques ne sont pas vraiment parve­nues à fournir une interprétation unificatrice de ce qu'est la monnaie, ni même des définitions tout à fait satisfaiA­santes. Cela est fâcheux pour une discipline qui prétend être la science de la quantification des richesses et de leurs allocations -A et qui ne saisit d'ailleurs que les seuls échanges ayant une expression monétaire, c'est-à-dire donnant lieu à des transactions d'argent. Au-delà d'un acA­cord de façade, plus ou moins artificiel et ambigu, au sujet des fonctions de la monnaie, les divers courants de pensée économique, et en leur sein les auteurs, s'opposent sur le sens précis qui lui est donné. Aussi, et sans doute bien plus qu'en d'autres domaines, la thématique de la monA­naie inspire-t-elle quelquefois des idées extravagantes, qui rivalisent d'inconséquence et d'irresponsabilité. Une part de l'explication de cet état de fait tient à ce que la monnaie est emplie de paradoxes. Elle enferme les individus dans une hiérarchie d'inégalités et les attachent à de sordides intérêts, mais peut libérer maintes initiatives et énergies. Elle n'est visiblement disponible qu'en quantiA­té comptée, mais semble pouvoir être créée de manière illimitée -A par les Banques centralesA -, et qui plus est exA niA­hilo. Elle entretient d'étroites relations avec la dette, au point qu'une confusion risque de s'insinuer entre monnaie étatique et monnaie de crédit, la première étant utilisée communément par le grand public, la seconde mise en cirA­culation par des établissements bancaires et financiers presque partout privés. De surcroît, elle peut prendre des formes très variées, matérielles pour les plus connues, mais aussi de plus en plus fréquemment, et depuis fort longtemps, dématérialisées. Avec l'essor récent des crypto-monnaies, ou crypto-actifs, elle est l'objet de tous les fanA­tasmes, comme jadis aux temps des alchimistes et des fondeurs de pièces ou, bien plus tard, de l'invention du papier-monnaie. Une autre cause de cette situation réside dans le fait que la monnaie constitue un phénomène dont l'analyse, pour être sérieuse, se doit de déborder le strict périmètre de l'économie afin de s'enrichir des résultats des re­cherches menées dans d'autres champs de réflexion scienA­tifique -A sans projeter sur eux des concepts ou des méthodes qui ne sont pas les leurs. Cela vaut pour de nombreux autres domaines du savoirA : l'archéologie, l'anthropologie, l'histoire, le droit, la sociologie, la géopoliA­tique, bien sûr également la philosophie, mais encore, parA­ticulièrement depuis l'apparition et la multiplication d'innombrables monnaies numériques ou électroniques, les nouvelles technologies de l'informatique... Voilà qui suggère que la monnaie n'est pas simplement un outil neutre ou un voile transparent, comme l'affirment les économistes du courant dominant (et le laissent enA­tendre des expressions usuelles du type faire " travaillerA " ou " fructifierA " l'argent qui oublient que seul l'être huA­main est au labeur et que la monnaie n'a rien de naturel). La monnaie est, au contraire, une réalité sociale complexe, contradictoire -A comme l'inflation reflète, à sa façon, l'inA­tensité des rapports de force et des conflits sociaux inA­ternes à un pays. Ainsi, le problème qui nous occupera ici est éminemment politique, car la monnaie représente un attribut majeur du pouvoir, de souveraineté nationale. Reposant sur la confiance d'une collectivité, elle possède également une dimension psychologique, ou plutôt imagiA­naire, en même temps qu'un caractère identitaire, repéA­rable, par exemple, dans les symboles apposés sur les billets de banque ou les pièces métalliques. Pourtant, le fait que les problématiques de la monnaie et des politiques monétaires se déploient sur un terrain difficile, paludéen et ténébreux, ne justifie pas que ces suA­jets soient abandonnés aux " élitesA " et à leurs " expertsA " qui, sous couvert de technicité, en viennent à les confisA­quer, généralement pour le seul bénéfice des gros actionA­naires de la haute finance, et par conséquent au détriment des peuples. Ce livre n'abordera donc pas ces thèmes sous l'angle académique, mais adoptera une démarche appliA­quée, insistant sur des cas concrets et cherchant à rendre les développements aussi accessibles, illustrés et utiles que possible. Ceci ne signifie pas pour autant que, dans ce qui suit, les présupposés conceptuels seront ignorés et les soubasA­sements théoriques négligés. Au contraire, prévenons dès maintenant les lecteurs et lectrices que les arguments pro­posés inscrivent notre approche à contre-courant de la vague néolibérale et dans un esprit résolument critique de l'économie dominante. Ainsi, nos ultimes analyses s'efforA­ceront d'identifier les conditions alternatives, cohérentes, crédibles, permettant d'arracher la monnaie de l'emprise qu'a sur elle la haute finance, et de placer la politique monétaire, grâce à de puissants dispositifs publics, au serA­vice des peuples. Le présent ouvrage comprend huit chapitres, de taille à peu près égale. Après avoir tout d'abord discuté au ChaA­pitre I des éléments d'ordre conceptuel, historique et instiA­tutionnel nécessaires à l'appréhension du sujet, les six chapitres suivants traitent de ses manifestations et impliA­cations par grande région du monde, soit successivement les Etats-Unis, l'Europe, l'Afrique, l'Océanie, l'Amérique latine et caribéenne, et l'Asie. Le dernier chapitre synthéA­tise les transformations du système mondial pour déceler les risques que font peser sur nos sociétés les crises écono­miques, les guerres des monnaies et les évolutions des formes mêmes de la monnaie, mais aussi pour formuler les grandes lignes de solutions aux problèmes actuels. Dans le corps du texte, ici ou là, de courts encadrés éclaireront des points d'intérêt singulier. Deux annexes complètent le tout par une chronologie de l'histoire des faits et une présentation sélective des principales pensées en matière monétaire. Un glossaire de termes particulière­ment importants, appelés par un astérisque dans les huit chapitres, est finalement fourni aux lecteurs. Une biblio­graphie indicative guidera celles et ceux désirant appro­fondir et élargir la réflexion -A une réflexion que nous souhaitons aussi démystificatrice et émancipatrice que possible. Car l'appropriation commune de la monnaie par les peuples sera une condition sine qua non de la maîtrise de leur devenir collectif.

A propos de l'ouvrage Les finances publiques sont au coeur des débats politiques et médiatiques. Afin d'en comprendre les enjeux, cet ouvrage examine l'ensemble des flux d'argent public : les recettes qui alimentent les caisses des administrations les dépenses réalisées par les administrations Les finances publiques ont par ailleurs été foretement mobilisées face à la crise économique née de la pandémie de Covid-19 : endettement massif des Etats, multiplication des aides budgétaires et des garanties financières offertes aux entreprises, création de monnaie par les banques centrales, modulation des prélèvements fiscaux et sociaux, mise en place de dispositifs d'aide à l'échelle européenne, etc. Toutes ces mesures prennent place dans un cadre juridique singulier qui, pour l'essentiel, préexistait à la crise et étudié dans cet ouvrage. Points forts - Prix du livre juridique 2016 ex aequo - Une approche originale qui analyse les règles juridiques des flux d'argent public et les objectifs (économiques, politiques, sociaux) qu'elles poursuivent, ainsi que leur mise en oeuvre. - A jour des textes adoptés suite à la crise sanitaire du Covid-19

Etudes de cas : 1. Banque de détail : Sort des agences bancaires en France, Réputation et référencement des banques, Open finance : danger pour les banques ? Différenciation en banque via UX (expérience utilisateur), Intérêt des innovations en matière de paiements, Le marché du crédit immobilier, Le contrôle de gestion peut-il vérifier que la Life Time Value est effective au fil du temps ? Courtiers en prêts immobiliers, Comment les banques gèrent le risque de non remboursement des prêts relais, Position des différentes banques sur la clientèle des indépendants et des entreprises, accompagnement des PME et ETI pour international par BPCE (Pramex), BNP Paribas et CIC, Ingénierie financière. 2. Capital investissement 3. Gestion actifs : Epargne salariale, Epsor, Banques privées, Analyse stratégique des family offices : acteurs, poids, coopération, rentabilité, projets, perspectives, Conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). 4. Gestion de bilan : Financement bancaire, cession de crédits et titrisation, financement bancaire, présentation de la finance de l'ombre, cession de crédits de la titrisation, Obligations foncières. 5. Gestion des risques : Enjeux bancaires liés à un mouvement populaire, Risque opérationnel paiement et retrait par carte, escroqueries, Risques liés à l'IA et aux cryptomonnaies en banque, Scénario de crise grave et impacts pour les banques, Gouvernance bancaire et gestion des risques, Lutte contre le blanchiment, taxation possible des banques en Italie et en France, Groupes bancaires américains. 6. Internationalisation : Echec de Mediobanca sur le projet de rachat de Banca Generali, Crédit Agricole-Banco BPM, Intesa Sanpaolo, Comment Commerzbank se défend contre UniCredit, Guerre en Ukraine et stratégie des banques. 7. Stratégies établissements : BPCE, La Banque Postale 8. Veille bancaire stratégique : Position des banques centrales face aux monnaies numériques 9. Pédagogie et de transparence : Associations de consommateurs et contre-pouvoirs bancaires

Ce livre ouvre les portes de l'institution, révélant les rôles cruciaux de ses 9 000 employés, de la création de la monnaie à la préservation de la stabilité financière. Explorez les missions fondamentales de la stratégie monétaire, de la stabilité financière et des services à l'économie et à la société. De la garde de l'or de la France à l'impression des billets pour la zone euro, la Banque de France joue un rôle essentiel dans la préservation des emplois, l'accompagnement des entreprises et des ménages, particulièrement les plus vulnérables. Cet ouvrage vous permettra de comprendre simplement l'économie, découvrir le sens des termes économiques et explorer le parcours fascinant d'un billet de banque. Une lecture incontournable pour tous ceux qui s'intéressent à l'économie, à la finance, et à l'impact de la Banque de France sur notre quotidien.

De façon accélérée depuis les années 1970, le système financier s'est détourné de son objectif premier, le financement de l'économie, pour répondre à un objectif devenu prioritaire : générer des bénéfices financiers. Mais peut-on penser une finance au service d'un projet de société radicalement différent ? Et à quelles conditions ? Le lien entre finance et communs peut paraître contre-intuitif : pourtant, les communs sont à la fois une théorie et des pratiques d'une auto-gestion démocratique et collective des ressources, donc de l'économie, pour satisfaire les besoins sociaux. Ce numéro de la collection Passerelle se donne un objectif ambitieux : celui de décrypter, d'analyser, et d'expliquer les enjeux autour de la finance, et de la repenser au prisme des communs. Tout d'abord à quoi ressemblerait une finance gérée en commun ? Qu'est-ce que serait une "monnaie en commun", comment pouvait-on gérer la (les) dette(s) en commun ? Que compterait-on dans une comptabilité pour les communs, et quels effets concrets cela aurait-il sur les échanges économiques ? En changeant les termes du débat en jouant sur les échelles et les niveaux d'acteurs, de précieuses pistes émergent pour initier (ou accélérer) un changement radical dans nos économies. La deuxième partie de ce numéro pose ensuite la question du financement des communs. Depuis les Banques de développement communautaires brésiliennes jusqu'aux modèles de pérennisation de "l'entreprise en commun", en passant par les partenariats public-communs, comment changer d'échelle pour assurer l'expansion du "faire-en-commun" ? Les communs offrent une perspective majeure pour repenser la finance. Cette publication se veut dès lors une contribution à la rénovation de nos conceptions sur le système économique et financier à l'aune de la transformation la plus radicale : celle de l'auto-gouvernement de notre monde en commun.

Le monde des paiements a connu au cours des dernières années d'importantes innovations technologiques, dont les derniers-nés sont les crypto-­actifs. Du célèbre bitcoin aux stablecoins, ces nouveaux actifs suscitent autant d'enthousiasme que de craintes. Quelles sont leur nature et leur valeur intrinsèque ? L'argent investi en crypto-­actifs est-il autant en sécurité que dans une banque ? Les crypto-­actifs sont-ils surveillés et régulés ? Mais l'impact des crypto-­actifs ne s'arrête pas là. En effet, ils ont également donné naissance à un nouveau modèle de finance, la finance décentralisée (DeFi). Quelles sont les spécificités de cette finance sans intermédiaire ? Du côté monétaire, face à cette nouvelle "guerre des monnaies" entre devises officielles et monnaies privées numériques, comment réagissent les banques centrales ? Quels outils développent-elles pour défendre leur souveraineté ? A travers une analyse claire et accessible, les auteurs répondent à ces questionnements qui font l'objet de vifs débats, et les démystifient. Ce livre s'adresse non seulement aux professionnels de la banque, de la finance et de l'assurance, ainsi qu'aux juristes, mais il constitue également une ressource incontournable pour les étudiants des écoles de commerce, d'ingénieurs, des instituts d'études politiques et des universités. Enfin, il est destiné à tous ceux qui souhaitent comprendre l'écosystème des crypto-actifs.

Notre système économique est caractérisé par une instabilité financière redoutable : les bulles se succèdent, défiant par leur durée les lois de la finance. Leur éclatement inévitable provoque des crises de plus en plus menaçantes pour la survie du capitalisme. La solution proposée par les banques centrales paraît tout aussi explosive. Par le biais d'une politique monétaire quantitative, elles alimentent les bulles, financent des relances budgétaires gigantesques et l'explosion des dettes publiques, à des taux toujours très bas, voire négatifs. Laurent Berrebi dénonce dans ce livre des politiques aussi dangereuses qu'injustes qui creusent les inégalités patrimoniales, appauvrissent la classe moyenne et fracturent toujours davantage les sociétés. Soulignant ce "paradoxe de la pauvreté dans l'abondance" , il propose un nouveau modèle théorique afin d'appréhender dans sa réalité cette économie dite patrimoniale. Il explicite comment cette vision du fonctionnement patrimonial de nos économies pourra offrir des solutions concrètes de régulation à un capitalisme qui n'a plus de libéral que le nom.

Face à la crise économique née de la pandémie de Covid-19, les finances publiques ont été mobilisées de multiples manières : endettement massif des Etats, multiplication des aides budgétaires et des garanties financières offertes aux entreprises, création de monnaie par les banques centrales, modulation des prélèvements fiscaux et sociaux, mise en place de dispositifs d'aide à l'échelle européenne, etc. Toutes ces mesures prennent place dans un cadre juridique singulier qui, pour l'essentiel, préexistait à la crise : c'est à son étude que cet ouvrage est consacré. En période de crise comme en temps normal, l'Etat, les communes ou encore les organismes de sécurité sociale ne gagnent pas leur vie et ne gèrent pas leurs fonds comme un particulier ni comme une entreprise privée. Aux activités spécifiques qui sont les leurs, structurées autour de la notion d'intérêt général, sont associées des prérogatives exorbitantes du droit commun -telles que le pouvoir de prélever des impôts - mais aussi des sujétions particulières. La gestion des recettes et des dépenses publiques obéit ainsi à un ensemble de règles de droit spécifiques. Cette analyse du cadre juridique des flux d'argent public - non seulement les recettes qui alimentent les caisses des administrations, mais aussi les dépenses qu'elles réalisent - intègre également de nombreuses considérations extra-juridiques. Comprendre la signification des règles impose en effet d'envisager leurs objectifs (économiques, politiques, sociaux) tout comme la manière dont ces règles sont mises en oeuvre : sont-elles véritablement appliquées ? Leur éventuelle violation est-elle sanctionnée ? Les objectifs poursuivis sont-ils effectivement atteints ? Maîtriser les règles impose de naviguera la fois en amont et en aval de leur adoption, afin d'en percevoir le sens, les finalités et la portée. Destiné principalement aux étudiants en licence de droit, d'AES et d'économie, aux élèves des IEP ainsi qu'aux candidats aux concours administratifs, cet ouvrage s'adresse également à tous ceux qui souhaitent comprendre les ressorts de l'action financière de l'Etat, des collectivités territoriales et de l'ensemble des personnes publiques.

Suivez Captain Economics dans l'histoire merveilleuse de la monnaie ! La monnaie est au coeur de l'économie et occupe une place centrale dans notre vie quotidienne. Mais savez-vous réellement comment la monnaie est créée ?? A quoi servent les banques centrales ?? Est-ce que la monnaie traditionnelle va disparaître au profit de cryptomonnaies privées ?? Quels sont les liens entre la monnaie, l'inflation, les inégalités et la transition écologique ?? Et comment le système monétaire actuel pourrait-il évoluer dans les années à venir ?? Avec humilité et humour, le Captain' va parcourir le monde merveilleux de la monnaie afin de répondre à toutes ces questions... et bien d'autres ? ! Des premières formes de monnaie durant le Néolithique à la monnaie scripturale d'aujourd'hui, le système monétaire a connu de profondes modifications et il est nécessaire de bien en appréhender le fonctionnement afin de comprendre le monde dans lequel nous vivons. La monnaie a en effet un réel rôle à jouer dans la transformation de la société : une monnaie au service de l'économie et de la planète, c'est possible ? ! A condition de bien en comprendre les rouages et les limites. Vulgariser la finance et l'économie - sans passer par des raisonnements simplistes ou des idées toutes faites - voilà l'objectif de ce livre. Vous êtes prêts ?? Alors, enfilez vous aussi votre costume de super-héros et suivez le Captain' dans la galaxie de la monnaie.

Le guide complet pour devenir sa propre banque, se préserver de l'obsolescence bancaire et prospérer économiquement avec la crypto-monnaie et la Finance Décentralisée. J'ai condensé dans ce livre : les connaissances, les ressources et les stratégies pour qu'un maximum d'individus puissent reprendre pouvoir sur leur finance et générer l'abondance qu'ils méritent peu importe leur situation financière.

Piastre pour l'Indochine, bons de caisses pour les Antilles et la Réunion, francs du Togo et du Cameroun sous mandat ou encore franc tunisien... La diversité des pièces et de l'iconographie monétaire diffusées par la métropole dans son empire colonial sous la IIIe République interroge les caractéristiques de la souveraineté française dans les différents territoires. Au coeur de l'Etat colonial, la monnaie révèle une relation politique, administrative et financière complexe et parfois conflictuelle entre Paris et les administrateurs coloniaux. Les acteurs institutionnels, ministères des Finances et des Colonies, gouverneurs coloniaux, Banque de France, banques coloniales et Monnaie de Paris discutent les contours d'une souveraineté française en construction dans un empire en expansion. A travers l'enjeu de la répartition des bénéfices qu'elle procure, la monnaie métallique dévoile la souveraineté métropolitaine, à laquelle se confronte celle des territoires protégés comme la Tunisie, où la souveraineté du Bey est préservée. En empruntant à l'histoire économique et monétaire ainsi qu'à l'histoire de l'Etat et à l'histoire des empires coloniaux, mais aussi à la numismatique, cet ouvrage dessine des souverainetés aux frontières incertaines, négociées au sein de l'Etat.

Le dossier de ce numéro présente une sélection d'articles parmi les quatre-vingt-dix communications des 36e Journées internationales d'économie monétaire et bancaire (2020) du groupement de recherche européen "Monnaie, banque et finance" , qui fédère des équipes rattachées à des universités et à des organismes financiers publics et privés. Les articles présentent les avancées dans différents champs de l'économie monétaire et bancaire : la politique monétaire (crédibilité et règles), les cryptomonnaies, l'économie bancaire (accès au crédit et stress tests).

Les marchés de capitaux sont des lieux où s'échangent les titres à court (titres de créances négociables, ou TCN), moyen et long terme (obligations, actions) contre de la monnaie. L'objectif de ce manuel est de présenter de manière très pédagogique, mais rigoureuse et appliquée, leur organisation et leur fonctionnement, mais aussi d'exposer de façon simple les opérations sur les instruments financiers qui y sont négociés. Illustré par des exercices corrigés, il permettra de démystifier la finance de marché. L'approche pédagogique adoptée dans cet ouvrage est résolument tournée vers la pratique avec des cas concrets tirés du marché des titres de créances négociables et de la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) de l'UEMOA. Il s'adresse aux praticiens, mais plus particulièrement aux étudiants en sciences de gestion comme en sciences économiques spécialisés en monnaie banque et finance. L'originalité de l'ouvrage réside principalement dans son adaptation au contexte de l'UEMOA et en cela, il constitue un travail pionnier dans ce domaine.

Ecrit par deux spécialistes du financement d'entreprise, à la fois praticiens et théoriciens, cet ouvrage permet de comprendre les enjeux d'une cotation en bourse pour une jeune entreprise ou pour une entreprise mature ou, même, parfois, pour l'ensemble de la population d'un pays. Ses 16 fiches permettent de se familiariser avec les grands thèmes suivants : - - Les différents titres disponibles en bourse - La formation des cours boursiers - Les contraintes légales et réglementaires - Le risque de perte de contrôle... Biographie : Paul-Jacques LEHMANN est l'auteur d'une cinquantaine d'ouvrages dans le domaine de l'économie monétaire, les marchés financiers, la gestion bancaire (Histoire la bourse de Paris, coll. " Que Sais-Je ? ", PUF (1997), Les sociétés de bourse, coll. " Que Sais-Je ? ", PUF (1997), Le capitalisme est-il encore d'actualité ? , Ellipses (2012), Economie des marchés financiers, De Boeck (2014), Comprendre et interpréter un bilan comptable, Ellipses (2015), Comment gérer les finances de votre entreprise, Ellipses (2018), The Future of the Euro Currency, Wiley (2019), Toute la gestion de l'entreprise, De Boeck (2020), Monnaie, banque, finance, De Boeck (2020), Liberalism and Capitalism Today, Wiley (2021), Fiches d'histoire monétaire, bancaire et financière, Ellipses, 2021. Alfonso Lopez de Castro exerce depuis plusieurs années en tant que Directeur du Corporate à la Financière d'Uzès et est également Président-Fondateur de Financia Business School, grande école de la Finance. Il écrit régulièrement des articles dans différentes publications (La Bourse et la vie. com, Economie matin, The Conversation, Entreprendre, Forbes...) dans lesquelles il aborde des sujets aussi bien économiques (les conséquences de la loi de finance, l'entrepreneuriat en France...) que financiers (la Blockchain, l'avenir des cartes prépayées...).

Les cryptomonnaies sont au coeur de ce que l'on appelle la "DeFi" : la finance décentralisée. C'est l'équivalent de notre système financier actuel, mais en version décentralisée, sans les intermédiaires que sont les "tiers de confiance", par exemple, les banques. La DeFi est un autre monde, celui qui demain prédominera et permettra à tout un chacun de reprendre le contrôle de ses économies et de ses investissements. Au revoir les autorités centrales, les frais, les intérêts et les délais. Grâce aux crypto-monnaies, on peut dès à présent créer son propre portefeuille décentralisé. Ce livre en explique le processus et donne rapidement et concrètement les moyens de se lancer... en évitant les écueils.

La France de Louis XVI avait une bonne monnaie, mais de mauvaises finances. François Crouzet part de cet étrange contraste pour explorer la crise qui finit par emporter l'Ancien Régime. Il décrit comment des emprunts excessifs en pleine paix ont ruiné la situation financière du royaume. Héritage empoisonné que la Révolution allait bientôt aggraver par l'invention de l'assignat, ce papier-monnaie dont les émissions répétées et massives aboutiront à la première hyper-inflation de l'époque moderne. Ce livre est l'histoire de cette inflation galopante, dévastatrice. François Crouzet l'étudie non seulement du point de vue des politiques et des financiers, mais aussi du côté des hommes d'affaires, des spéculateurs et des simples consommateurs, au plan des réalités tant nationales que régionales et locales. Il interprète la Terreur comme un vaste plan de lutte contre l'inflation, pour conclure que le dirigisme montagnard, loin d'avoir sauvé la République, faillit au contraire entraîner sa perte ; il n'a pas stabilisé la monnaie, il provoqua en fait la dernière famine dont la France a souffert. Le retour à la monnaie métallique, en 1796, sera le début d'une lente reconstruction, couronnée par la fondation, en 1800, de la Banque de France, et la création, en 1803, du "franc de germinal".

Le livre idéal pour tout comprendre sur le boom actuel des cryptomonnaies et investir sans risque - un sujet au coeur de l'actualité, le titre best-seller sur les cryptomonnaies ! Pas une semaine ne se passe sans que la presse ne parle des cryptomonnaies... Un simple tweet d'Elon Musk suffit à faire décoller le Bitcoin, puis à le faire rechuter. De plus en plus d'oeuvre numériques sont vendues sous forme de " NFT ", telle que Everdays de l'artiste Beeple, vendue 69 millions de dollars par Christies, uss Des plus-values hors du commun sont réalisés sur des applications de " farming " (exploitation) de cryptomonnaies. Dans des pays où la monnaie officielle est supérieurement dévaluée, des citoyens adoptent le Bitcoin ou l'Ethereum comme solution de survie. La DeFi (finance décentralisée) ouvre la voie à des formes d'investissements inenvisageables auparavant, tel que l'achat d'une fraction de panneau de solaire ou d'appartement. Sans nul doute, nous avons affaire à une véritable révolution. Elle pourrait se résumer ainsi : pour la première fois dans l'histoire, nous voyons apparaître des monnaies d'envergure indépendantes des banques centrales et des Etats. Ce qui semblait relever de l'utopie est devenu réalité. Pour autant, tout est-il vraiment si rose dans ce nouvel univers, qui s'apparente encore à un nouveau Far West ? Au contraire, les arnaques et les pièges abondent, et en face de gains mirobolants réalisés par certains, des milliers de particuliers ont été floués de leurs économies. Pour s'aventurer dans ce qui s'apparente à une jungle, il est nécessaire de se former. C'est l'objet de la nouvelle édition de ce livre, avec une mise à jour quasiment intégrale de la précédente, tant ce domaine a évolué en trois ans. Vous y trouverez un panorama des principales cryptomonnaies sur le marché avec leurs avantages et leurs inconvénients. Vous apprendrez à utiliser les plateformes disponibles en ligne pour acheter et vendre vos cryptomonnaies et à éviter les risques inhérents à ce type de transaction. Vous verrez également que ces nouvelles monnaies ne sont pas seulement destinées aux investissements, mais servent aussi à faire aboutir de nombreux projets humanitaires qui n'auraient pu voir le jour autrement.

Septembre 1715. Louis XIV meurt. Ses guerres interminables ont laissé les caisses vides et un endettement public record. L'économie est en récession. Les impôts sont lourds et écrasent les producteurs. Le régent Philippe d'Orléans succède au grand roi. Il mène une politique de rigueur, impopulaire et inefficace. Philippe se laisse alors convaincre par un financier écossais du nom de Law, personnage romanesque fuyant la justice anglaise. Ce Law a sillonné l'Europe et assimilé toutes les techniques bancaires et financières modernes. Il propose de remplacer intégralement la monnaie d'or et d'argent par du papier ! Séduit, le Régent laisse carte blanche à l'Ecossais : création d'une banque - une première en France -, gonflement de la masse monétaire, rachat de la Compagnie du Mississippi. L'économie se redresse, la confiance revient, les taux d'intérêt sont au plus bas. Fin 1719, les titres de la dette publique sont échangés contre des actions de la compagnie qui devient à cette occasion collectrice des impôts. Le " Système " est né. Début 1720, Law est contrôleur général des finances. Plus puissant que le grand Colbert, il manipule la monnaie, contrôle la banque, la fiscalité et le commerce extérieur. Pour soutenir les actions de la Compagnie du Mississippi, il invente un mécanisme de type subprimes. C'est le règne de l'argent fou. Le système va s'effondrer en quelques mois. L'avertissement que nous lance la faillite spectaculaire de John Law, c'est qu'une monnaie qui n'est plus étalonnée sur le métal précieux voit son sort fondamentalement lié à celui de l'endettement public. C'est pour ne pas l'avoir compris que la zone euro est aujourd'hui en danger. Economiste et haut fonctionnaire, Bertrand Martinot a été conseiller à la présidence de la République en 2007-2008. Il est l'auteur de plusieurs essais économiques, dont Chômage : inverser la courbe (Les Belles Lettres, 2013), récompensé en 2014 par le prix Turgot du meilleur livre d'économie financière et par le prix Edouard Bonnefous de l'Académie des sciences morales et politiques.

Année après année, les médias présentent l'or que les Français détiendraient comme une manne de 3000 voir de 5000 tonnes de métal jaune. Pendant longtemps l'auteur a pris ces estimations pour argent comptant. Néanmoins, les années passant, et les affirmations publiées restant les mêmes, le doute s'est installé, d'autant qu'aucune source n'a jamais été citée pour étayer ces chiffres. Cette enquête, qui est en fait une immersion dans l'histoire de France, a conduit l'auteur à rechercher dans les archives de la Banque de France et du Ministère des Finances les informations pour répondre à la question : "Quel pourrait être, au mieux, le volume d'or détenu par les Français aujourd'hui". La réponse, élaborée uniquement à partir de données fiables et documentées, ne manquera pas de surprendre le lecteur autant qu'elle a surpris l'auteur. Avant d'en dévoiler la teneur, l'auteur aborde plusieurs aspects permettant de préciser le contexte, tels que la vision des médias sur le sujet, ou bien encore, l'origine des monnaies thésaurisées. Dans un deuxième temps, il passe en revue les facteurs et les évènements historiques ayant pu contribuer à la perte de monnaies d'or avant d'en déduire les estimations qui conduiront à la réponse.

De novembre 2021 à juin 2022, le Bitcoin a dévissé de 70%. Les autres crytpo-monnaies ont connu un bain de sang. Les médias se déchaînent et pourtant le Bitcoin est seulement revenu à son niveau de juin 2021 et est encore en progression de 600% par rapport à son niveau de 2020. Alors oui, on peut encore devenir riche et/ ou se constituer un second revenu en crypto-monnaies. Mais il faut rester prudent. Ce guide est le premier qui aborde la question de la maximisation du rendement sous la contrainte de l'aversion au risque. La volatilité caractérise toujours les marchés innovants. Surtout quand leur succès dérange. Alors que le reste du monde intensifie son exposition aux crypto-actifs, l'Europe qui rate le train de l'innovation, multiplie les obstacles. Est-ce une raison pour ne pas entrer de manière raisonnée dans cet éco-système jeune mais très prometteur ? La blockchain est là pour durer et ses crypto-devises aussi. Il convient cependant de choisir avec précaution les projets sous-jacents. Et d'utiliser les outils de la finance décentralisée pour maximiser les revenus tout en minimisant les risques. En choisissant ses stable coin avec soin. En acceptant de ne pas céder aux sirènes et de se contenter de rendement en euro ou en dollars à des taux seulement cinq à dix fois supérieurs à ceux promis par votre banque... . Ne laissez pas vos petits-enfants vous reprocher de ne pas avoir pris les décisions qui peuvent changer la vie de plusieurs générations. C'est maintenant qu'il faut s'ouvrir à cet univers méconnu.

La blockchain et ses applications s'imposent dans la paysage économique et juridique mondial. Tous les secteurs d'activité sont désormais concernés : la distribution, la finance, la santé, le commerce, le marché de l'art. Le bitcoin tend à devenir une monnaie. Une token economy se développe progressivement. Le premier but de cet ouvrage est, de manière aussi didactique que possible, de présenter le fonctionnement de la blockchain et de ses principales applications. Le second objectif est de présenter les principales questions juridiques soulevées par l'avènement de cette nouvelle technologie. Enfin, il convient de présenter les principales règles juridiques applicables et notamment les règles posées par le règlement MICA et l'ordonnance du 15 octobre 2024. Cette troisième édition, profondément refondue, met en avant les dernières évolutions, qu'il s'agisse des cryptomonnaies de banques centrales, du projet d'euro numérique, des NFT (tokens non fongibles) ou de la DeFi. Elle présente le règlement MiCA et le nouveau dispositif anti-blanchiment et financement du terrorisme. Le régime juridique de ces nouveaux biens est précisé. Après avoir lu cet ouvrage, le lecteur pourra se faire sa propre opinion au sujet de cette technologie qui, au même titre que VIA, se donne pour ambition de changer le monde ! La première édition de cet ouvragea reçu le prix du Cercle Montesquieu 2020. L'ouvrage s'adresse à tous les praticiens confrontés aux problématiques posées par cette nouvelle technologie. Il est aussi particulièrement adapté aux enseignants et étudiants de plus en plus nombreux à étudier cette nouvelle technologie et ses applications.

Célébré pour sa pédagogie et la clarté de son propos, ce livre constitue un support de formation et d'information indispensable. Ouvrage de référence, écrit par les économistes les plus réputés, il est le seul à traiter des deux principaux thèmes de l'économie internationale : le commerce d'une part et la macroéconomie et la finance internationale d'autre part. Parmi les sujets couverts : - Les théories du commerce international : avantages comparatifs, comportements stratégiques des entreprises face à la mondialisation ; - L'application de ces théories à l'analyse des politiques commerciales : instruments utilisés, mise en oeuvre dans les pays émergents ; - Les théories monétaires : balance des paiements, taux de change, taux d'intérêt ; - L'application de ces théories aux problèmes de politique monétaire internationale : politique macroéconomique, zones monétaires optimales, marché international des capitaux, croissance et réforme dans les pays émergents. Ce manuel fait l'objet d'une adaptation minutieuse aux spécificités européennes : les exemples, illustrations et exercices ont été revus pour les lecteurs francophones. Il prend notamment en compte la politique de la Banque centrale européenne et aborde les discussions sur les politiques d'ouverture aux échanges dans le contexte européen. Nouveautés de cette 11e édition : - La tendance à la convergence des salaires dans l'UE ; - Les revers de la globalisation commerciale ; - L'impact des nouvelles technologies sur le ratio entre capital et salaires ; - Le lien entre la désindustrialisation des pays occidentaux et le développement industriel de la Chine ; - Les manipulations de la Chine sur sa monnaie ; - Les dangers de la déflation.